紙本?？v44厘米，橫38.5厘米。

畫面以一胡服圉人牽馬為主體，人馬下方有作為補景的坡石、灌木、竹枝、叢草。畫無作者署款及鈐印，僅右下方鈐一長方朱文印“懷民鑒定之印”。

在中國畫中，馬是一個相當獨特的題材，雖然總被歸入“畜獸蟲魚”類中（宋?鄧椿《畫繼》），但由于在古代戰爭、禮儀及交通運輸中所起的獨特作用，馬的地位和對馬的尊崇與描繪，都遠非其他動物所能比擬。馬配上人，又稱人物鞍馬，也成為繪畫科目中的一個單獨門類。畫馬的名家見于著錄的可以推至南齊毛惠遠和北齊楊子華。宋代鄧椿在其《畫繼》中記載了當時私人所藏唐宋名家作品堪稱絕品者約百五十件，其中直接以馬為主要題材的有七件，排在第一、二件的就是韓幹《馬圖》和李公麟《并馳小馬圖》。以畫馬而著名的畫家，明代以前就有曹霸、陳閎、韓幹、韋偃、胡環、李公麟、趙孟頫父子、龔開、任仁發等。

本件作品的題材是圉人牽馬，圉人胡服左向而立，神態沉靜謙恭，馬體態肥碩，氣度軒昂。這類題材，元以前相當多見，如《昭陵六駿》，李公麟《五馬圖》，趙孟頫、趙雍、趙麟三世《人馬圖卷》，其中都有類似的場面。本畫以簡潔的線條準確勾勒出外形，然后在一些重點部位如人、馬之頭部、足部，馬之前胸、后臀等部位，作設色渲染，并在一些細節處如人、馬之毛發，胡人帽翎，馬胸部之鱗狀紋等以細筆描繪。作為人、馬背景描繪的山坡也是勾勒與單色平涂，山石使用了皴法，但皴線簡單質樸，完全是寫出而非擦出，類似于故宮所藏趙孟頫《洗馬圖卷》中的山石皴法。竹葉雙鉤，淡色平涂，一顆灌木用雙勾繪干，單線繪枝梢，點葉連帶點苔，叢草與苔點完全以色筆寫出。畫面整體給人的感覺是古樸自然，保留著相當多的較為早期的特征。除了上述單線勾勒、單色平涂的畫法外，人、馬與樹、石背景的比例也顯示出相當古典的方式。畫面雖有設色，但基本只用到赭石與汁綠，整體的顏色相當淺淡，加上年久紙色黯淡，粗看類似白描，唯胡人之氈帽、腰部三組橫紋和馬頭部轡帶使用了古艷濃重的朱砂色，在整體淺淡甚至略顯黯淡的畫面中顯出一抹奇異而典雅的亮色。

本畫雖無作者款識、印章，但在繪畫的題材內容、筆墨技法和材料使用上都表現出獨特的時代性，如果把它和美國大都會博物館所藏之趙孟頫、趙雍、趙麟所作《三世人馬圖卷》作一個比較，就能發現它們在描繪對象和技法上呈現出相當的一致性，其中猶以趙雍所繪之西域奚官牽馬圖，與本幅作品實有異曲同工之妙。所以初步推測，畫作的創作年代應該距此不遠。